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经过 本森·瓦格斯(Benson Varghese)

最近更新时间: 2020年2月6日,晚上10:01
发表于: 2016年12月16日下午5:24

对各种与投资和证券有关的犯罪的起诉以不同的形式提交不同的法庭。这意味着参与大量投资交易的人员和公司会受到激烈的竞争。 联邦 可能带来重大后果的法规和刑事法规。要了解更多信息,请致电沃思堡联邦证券欺诈律师寻求帮助。

基本证券欺诈定义

定义一些术语很重要。 《美国法典》第15篇第78章包含许多买卖与公司和投资有关的权益的标准。简单来说,在交易任何金钱,票据,股票,在合资企业或公司中的所有权权益或获得收益的权利时,个人和公司可能会受到严厉的处罚。这些是证券监管的最简单原则。根据第78章,存在许多民事和刑事规则及刑罚。

此外,根据15 USC 78c,对“人员”和“安全”一词进行了更彻底的定义。术语“人”是指政府的自然人,公司,政府或政治分支,机构或机构。术语“证券”是指任何票据,股票,库存股票,证券期货,基于证券的掉期,债券,债权证,权益证明书或参与任何利润分享协议或任何石油,天然气或其他矿物特许权使用费或租赁,任何抵押信托证书,预组织证书或认购证,可转让股份,投资合同,投票信托证书,证券保证金证书,任何证券的看跌,看涨,跨界,期权或特权,存款证,或证券的组或指数(包括其中的任何利息或基于其价值),或在国家证券交易所上订立的与外币有关的任何看跌期权,看涨期权,跨界期权,期权或特权,或一般而言,任何工具俗称“安全”;或上述任何内容的任何感兴趣或参与的证书,临时或临时证书,收据,担保或认购或购买权;但不得包含货币或任何票据,汇票,汇票或银行家’在发行时具有不超过九个月的到期日的接受,不包括宽限期或到期日的任何续期,其到期日同样受到限制。

关于“人”的定义,了解公司可能承担民事和刑事责任是很有用的。

显然,“证券”一词具有广泛的定义,旨在包括私人和公共交易项目的权益,无论它们是否在纽约证券交易所等公认的交易阶段进行交易。同样重要的是要认识到,该定义包括参与私人石油租赁或其他能源产品。

基本犯罪和民事责任依据

根据联邦法律,通常以两种方式解决与证券相关的罚款:使用一般法规(标题18)和使用更适合的证券交易委员会戒律(标题15)。 1934年的《证券交易法》赋予了SEC特殊的权力,并成为与现有证券相关的整体监管框架的基础。标题15规定了对与股票相关的知名犯罪的民事和刑事处罚,例如抽水机,倾销计划和内幕交易。

非《 1934年证券交易法》规定的犯罪

例如,就安然丑闻而言,首席执行官杰弗里·斯基林(Jeffrey Skilling)被判“共谋,证券欺诈,向审计师作出虚假陈述以及内幕交易。”美国诉斯基林诉, 638 F.3d 480 (5 先生2006)。与证券相关的经典犯罪属于《美国法典》第15篇和第18篇。以下是一些常用规则,旨在追究与证券欺诈有关的金钱和刑事影响。

18 USC 371:串谋诈骗美国

该法规是一项全面的法律,禁止两个或两个以上的人同意同意对美国实施任何犯罪。通常,检察官指称试图违反适用于公平证券交易的规则的人违反了该法律,该法律可能被判处5年徒刑。

18 USC 1341:邮件欺诈

该法规禁止使用任何邮递员,包括美国邮局,UPS或FedEx,来完成“欺骗他人的计划或手段”的任何部分。虽然该法规不是专门针对投资计划而设计的,但通常用于起诉试图出售假证券的人。例如,如果某人获得的投资承诺不存在的油井拥有所有权,并且该人通过FedEx向投资者发送了招股说明书,那么该罪行可能是1341年案件的依据。此项罪行最高可处罚款1,000,000美元和监禁30年。学习更多关于 邮件欺诈.

18 USC 1343:电线欺诈

该法规的运作方式几乎与1341相同,不同之处在于,不使用邮件作为触发因素,而是使用任何电汇来支持该起诉。在这种情况下,电线的使用包括电话和互联网的使用。如果使用以上段落提供的示例,将招股说明书在线发送而不是通过邮件发送,则可以将该法规用于起诉。该犯罪与1341年判刑相同。了解更多信息 电汇欺诈.

18 USC 1348:证券和商品欺诈

该法规禁止企图欺骗任何与需要在国家安全交易所(例如纽约证券交易所或纳斯达克)注册的证券有关的人,或以虚假借口与该证券有关的任何金钱。因此,该法规通常不会被用来起诉销售伪造或不存在的证券的人。

在财务背景下,“安全”一词在许多州和联邦法律背景下类似于“定罪”。即,根据使用它们的情况,这些术语意味着不同的事物。

1348仅适用于根据1934年《证券交易法》要求必须注册的与发行人/公司有关的特殊股票,期权和债券。基本上,它适用于在主要交易所上市的公司。

1934年《证券交易法》规定的犯罪

15 USC 78b:监管的必要性

该法规规定了与证券有关的基本要求。但是,在这种情况下,该术语是一个非常宽泛的术语。它不仅仅适用于国家交易所的股票。它涵盖了几乎所有现有证券,包括与石油租赁协议,信用掉期和期权有关的证券。 78b特别概述了SEC抑制主要证券交易平台上“过度投机”和“不合理波动”的目标。结果,禁止了一系列诚实的报告要求,并避免了对内幕交易的利用。

15 USC 78u:调查和行动

1934年《证券交易法》的这一规定为民事处罚和SEC调查权力设定了框架。这些权力包括违反该法任何规定对任何人提起诉讼的能力。该权力具有驱逐证人和进行民事发现的权力。

在民事罚款方面。违规行为分为三类,具体取决于不当行为的类型。第1层的上限为$ 5,000,或为不法者提供经济利益。第2层的上限为50,000美元或对不法者的经济利益,但仅在活动涉及欺诈,欺骗或不顾后果地无视监管要求的情况下适用。第3层的上限为100,000美元或做错事的人的经济利益,但仅在欺诈,欺骗和给他人造成重大损失的风险时适用。

同样重要的是,上述指定的美元金额适用于自然人,而非公司。此外,如果财务收益大于指定的金额,则较大的金额将是适用的限制。

15 USC 78u-1:内幕交易的民事处罚

这项规定允许对参加全国交易所的实体中的控制人以所获利润的3倍或$ 1,000,000中的较大者进行民事处罚。

15 USC 78i:操纵证券价格

该规定涉及“泵送”计划。这些方案在诸如 锅炉房华尔街的狼。基本上,这些计划旨在在低价“一分钱”股票上创造高交易量,并保证此类股票具有巨大的上涨潜力和价值。但是,计划者吹捧这个所谓的价值的原因是,他们会在价格上涨后立即放弃自己的头寸。因此,价格上涨是基于较高的交易活动,而不是任何证明的价值。通常,一旦股票价格上涨,计划者就会抛售头寸,股票价格会跌至低价或零,从而使那些没有意识到虚假通胀的投资者变得既干又干。这是董事和大股东对自己的头寸进行交易限制的基础。 78i禁止使用泵和卸料方案。

15 USC 78j:操纵和欺骗性做法

此规定使违反1934年《证券交易法》的任何其他要求成为联邦罪。这包括未能报告公司在主要交易所和内幕交易中的财务状况和状况。根据《萨班斯·奥克斯利法案》和1934年的《证券交易法》,公司不得充实利润报告或缩小亏损报告。此外,不允许经理,控制人员和执行人员共享有关其组织的敏感信息。共享此信息或对其采取行动的努力被视为内幕交易,并且是非法的,因为它们给内幕人士及其受益人带来不公平的利益。更重要的是,这种做法使奇数(或普通)投资者处于市场劣势。

15 USC 78ff:处罚

该法规为“故意”违反1934年《证券交易法》任何规定的人和“故意”提供虚假信息的公司规定了罚款范围。

证券欺诈案件中的重要辩护注意事项

对于面临SEC,美国邮政督察,联邦调查局,国家证券委员会或国土安全部调查与任何类型的证券欺诈有关的挑战的人员和公司而言,时间和彻底性是首要考虑因素。

这些案例通常涉及大量的数据和记录。他们还涉及大量潜在的证人。不幸的是,执法人员可能会得出结论,认为少量记录或一名不满的员工有过错。因此,重要的是要对记录进行快速编译和分析。识别和评估催生调查的人员也很重要。

如果政府对一家公司如何吸引投资或保留自己的记录有误解,那么它可能会得出错误的结论。误解必须纠正。

同样重要的是,政府对公司的运作方式以及将哪些职责分配给不同的员工有准确的了解。如果公司的某些成员违反某些规则,则并不意味着所有员工都已这样做。

国防专业人员不仅需要汇编,理解和组织公司结构和记录,还需要获得其他专业人员,这些专业人员可以提供准确的法务会计,以建立准确的资金流和有益于任何目标员工或个人的信息。

在起诉不针对公司或公司的情况下,这些注意事项对于保护个人同样重要。

最重要的是,这些起诉要求具有很高的精神状态,政府必须证明该人明知是欺诈。这意味着该人必须建立意图来歪曲信息和窃取信息。

根据1934年的《证券交易法》,要获得定罪,政府需要确立“故意”。这意味着只有知道自己在从事欺诈行为时触犯法律的人才能被定罪。这很重要,因为辩护律师进行的所有调查都必须在这种理解下进行。确定客户没有故意违反法律的努力至关重要。

尽职调查也适用于SEC民事调查。该法规定的罚款金额很高,可能对公司造成毁灭性的声誉影响,更不用说严重威胁公司的偿付能力了。再次,对文件进行彻底的审查和与员工的访谈可以帮助塑造政府的说法,并有理由降低任何适用的罚款,或者完全避免罚款。

与所有刑事辩护一样,在联邦调查期间,不仅辩方如上所述进行自己的调查很重要,而且尝试与检察官联系并开始审查政府提供的任何发现以及努力说服政府误解事实,至少是对任何不当行为的范围的误解。

归根结底,证券欺诈调查是复杂的,政府拥有无数工具可对个人和公司施加重大的财政,声誉和自由后果。

美国量刑准则

适用于标题18罪行的准则根据2B1.1判刑。学习更多关于 2B1.1量刑.

关于1934年《证券法》(18 USC 78),大多数情况也根据USSG 2B1.1处理。这意味着与欺诈或不诚实地报告资产有关的预期或实际损失是驱动因素。但是,“处于以下情况的人所犯的某些罪行: 上市 trust with 官方的 实施政府计划或政策的责任”,可能要遵守USSG 2C1.1。这意味着在根据预期损失或实际损失增加赔偿额之前,起始进攻罪犯的等级可以高达12或14,而不是2C1.1中的6或7。这很重要,因为董事,经理和控制人具有重要的权威,而政府根据其在SEC准则下的标准职责和各种联邦证券法,很可能会证明他们是公众信任的人。

就其本身而言,滥用信任的增加会加重监禁的时间。同样,重要的是要认识到,证券案件根据某些股票欺诈指控中据称受到负面影响的人数迅速积累了损失数。最终,这些起诉可能会被判处高额徒刑和高额罚款。

寻求沃思堡联邦证券欺诈律师的服务

如果您或您的企业正在调查股票欺诈行为,请立即致电沃思堡联邦证券欺诈律师,讨论我们前联邦检察官如何为您提供帮助。您也可以在线与我们联系。

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(817)203-2220
沃思堡联邦证券欺诈律师

对各种与投资和证券有关的犯罪的起诉以不同的形式提交不同的法庭。这意味着参与大量投资交易的人员和公司会受到激烈的竞争。 联邦 可能带来重大后果的法规和刑事法规。要了解更多信息,请致电沃思堡联邦证券欺诈律师寻求帮助。

基本证券欺诈定义

定义一些术语很重要。 《美国法典》第15篇第78章包含许多买卖与公司和投资有关的权益的标准。简单来说,在交易任何金钱,票据,股票,在合资企业或公司中的所有权权益或获得收益的权利时,个人和公司可能会受到严厉的处罚。这些是证券监管的最简单原则。根据第78章,存在许多民事和刑事规则及刑罚。

此外,根据15 USC 78c,对“人员”和“安全”一词进行了更彻底的定义。术语“人”是指政府的自然人,公司,政府或政治分支,机构或机构。术语“证券”是指任何票据,股票,库存股票,证券期货,基于证券的掉期,债券,债权证,权益证明书或参与任何利润分享协议或任何石油,天然气或其他矿物特许权使用费或租赁,任何抵押信托证书,预组织证书或认购证,可转让股份,投资合同,投票信托证书,证券保证金证书,任何证券的看跌,看涨,跨界,期权或特权,存款证,或证券的组或指数(包括其中的任何利息或基于其价值),或在国家证券交易所上订立的与外币有关的任何看跌期权,看涨期权,跨界期权,期权或特权,或一般而言,任何工具俗称“安全”;或上述任何内容的任何感兴趣或参与的证书,临时或临时证书,收据,担保或认购或购买权;但不得包含货币或任何票据,汇票,汇票或银行家'在发行时具有不超过九个月的到期日的接受,不包括宽限期或到期日的任何续期,其到期日同样受到限制。

关于“人”的定义,了解公司可能承担民事和刑事责任是很有用的。

显然,“证券”一词具有广泛的定义,旨在包括私人和公共交易项目的权益,无论它们是否在纽约证券交易所等公认的交易阶段进行交易。同样重要的是要认识到,该定义包括参与私人石油租赁或其他能源产品。

基本犯罪和民事责任依据

根据联邦法律,通常以两种方式解决与证券相关的罚款:使用一般法规(标题18)和使用更适合的证券交易委员会戒律(标题15)。 1934年的《证券交易法》赋予了SEC特殊的权力,并成为与现有证券相关的整体监管框架的基础。标题15规定了对与股票相关的知名犯罪的民事和刑事处罚,例如抽水机,倾销计划和内幕交易。

非《 1934年证券交易法》规定的犯罪

例如,就安然丑闻而言,首席执行官杰弗里·斯基林(Jeffrey Skilling)被判“共谋,证券欺诈,向审计师作出虚假陈述以及内幕交易。”美国诉斯基林诉, 638 F.3d 480 (5 先生2006)。与证券相关的经典犯罪属于《美国法典》第15篇和第18篇。以下是一些常用规则,旨在追究与证券欺诈有关的金钱和刑事影响。

18 USC 371:串谋诈骗美国

该法规是一项全面的法律,禁止两个或两个以上的人同意同意对美国实施任何犯罪。通常,检察官指称试图违反适用于公平证券交易的规则的人违反了该法律,该法律可能被判处5年徒刑。

18 USC 1341:邮件欺诈

该法规禁止使用任何邮递员,包括美国邮局,UPS或FedEx,来完成“欺骗他人的计划或手段”的任何部分。虽然该法规不是专门针对投资计划而设计的,但通常用于起诉试图出售假证券的人。例如,如果某人获得的投资承诺不存在的油井拥有所有权,并且该人通过FedEx向投资者发送了招股说明书,那么该罪行可能是1341年案件的依据。此项罪行最高可处罚款1,000,000美元和监禁30年。学习更多关于 邮件欺诈.

18 USC 1343:电线欺诈

该法规的运作方式几乎与1341相同,不同之处在于,不使用邮件作为触发因素,而是使用任何电汇来支持该起诉。在这种情况下,电线的使用包括电话和互联网的使用。如果使用以上段落提供的示例,将招股说明书在线发送而不是通过邮件发送,则可以将该法规用于起诉。该犯罪与1341年判刑相同。了解更多信息 电汇欺诈.

18 USC 1348:证券和商品欺诈

该法规禁止企图欺骗任何与需要在国家安全交易所(例如纽约证券交易所或纳斯达克)注册的证券有关的人,或以虚假借口与该证券有关的任何金钱。因此,该法规通常不会被用来起诉销售伪造或不存在的证券的人。

在财务背景下,“安全”一词在许多州和联邦法律背景下类似于“定罪”。即,根据使用它们的情况,这些术语意味着不同的事物。

1348仅适用于根据1934年《证券交易法》要求必须注册的与发行人/公司有关的特殊股票,期权和债券。基本上,它适用于在主要交易所上市的公司。

1934年《证券交易法》规定的犯罪

15 USC 78b:监管的必要性

该法规规定了与证券有关的基本要求。但是,在这种情况下,该术语是一个非常宽泛的术语。它不仅仅适用于国家交易所的股票。它涵盖了几乎所有现有证券,包括与石油租赁协议,信用掉期和期权有关的证券。 78b特别概述了SEC抑制主要证券交易平台上“过度投机”和“不合理波动”的目标。结果,禁止了一系列诚实的报告要求,并避免了对内幕交易的利用。

15 USC 78u:调查和行动

1934年《证券交易法》的这一规定为民事处罚和SEC调查权力设定了框架。这些权力包括违反该法任何规定对任何人提起诉讼的能力。该权力具有驱逐证人和进行民事发现的权力。

在民事罚款方面。违规行为分为三类,具体取决于不当行为的类型。第1层的上限为$ 5,000,或为不法者提供经济利益。第2层的上限为50,000美元或对不法者的经济利益,但仅在活动涉及欺诈,欺骗或不顾后果地无视监管要求的情况下适用。第3层的上限为100,000美元或做错事的人的经济利益,但仅在欺诈,欺骗和给他人造成重大损失的风险时适用。

同样重要的是,上述指定的美元金额适用于自然人,而非公司。此外,如果财务收益大于指定的金额,则较大的金额将是适用的限制。

15 USC 78u-1:内幕交易的民事处罚

这项规定允许对参加全国交易所的实体中的控制人以所获利润的3倍或$ 1,000,000中的较大者进行民事处罚。

15 USC 78i:操纵证券价格

该规定涉及“泵送”计划。这些方案在诸如 锅炉房华尔街的狼。基本上,这些计划旨在在低价“一分钱”股票上创造高交易量,并保证此类股票具有巨大的上涨潜力和价值。但是,计划者吹捧这个所谓的价值的原因是,他们会在价格上涨后立即放弃自己的头寸。因此,价格上涨是基于较高的交易活动,而不是任何证明的价值。通常,一旦股票价格上涨,计划者就会抛售头寸,股票价格会跌至低价或零,从而使那些没有意识到虚假通胀的投资者变得既干又干。这是董事和大股东对自己的头寸进行交易限制的基础。 78i禁止使用泵和卸料方案。

15 USC 78j:操纵和欺骗性做法

此规定使违反1934年《证券交易法》的任何其他要求成为联邦罪。这包括未能报告公司在主要交易所和内幕交易中的财务状况和状况。根据《萨班斯·奥克斯利法案》和1934年的《证券交易法》,公司不得充实利润报告或缩小亏损报告。此外,不允许经理,控制人员和执行人员共享有关其组织的敏感信息。共享此信息或对其采取行动的努力被视为内幕交易,并且是非法的,因为它们给内幕人士及其受益人带来不公平的利益。更重要的是,这种做法使奇数(或普通)投资者处于市场劣势。

15 USC 78ff:处罚

该法规为“故意”违反1934年《证券交易法》任何规定的人和“故意”提供虚假信息的公司规定了罚款范围。

证券欺诈案件中的重要辩护注意事项

对于面临SEC,美国邮政督察,联邦调查局,国家证券委员会或国土安全部调查与任何类型的证券欺诈有关的挑战的人员和公司而言,时间和彻底性是首要考虑因素。

这些案例通常涉及大量的数据和记录。他们还涉及大量潜在的证人。不幸的是,执法人员可能会得出结论,认为少量记录或一名不满的员工有过错。因此,重要的是要对记录进行快速编译和分析。识别和评估催生调查的人员也很重要。

如果政府对一家公司如何吸引投资或保留自己的记录有误解,那么它可能会得出错误的结论。误解必须纠正。

同样重要的是,政府对公司的运作方式以及将哪些职责分配给不同的员工有准确的了解。如果公司的某些成员违反某些规则,则并不意味着所有员工都已这样做。

国防专业人员不仅需要汇编,理解和组织公司结构和记录,还需要获得其他专业人员,这些专业人员可以提供准确的法务会计,以建立准确的资金流和有益于任何目标员工或个人的信息。

在起诉不针对公司或公司的情况下,这些注意事项对于保护个人同样重要。

最重要的是,这些起诉要求具有很高的精神状态,政府必须证明该人明知是欺诈。这意味着该人必须建立意图来歪曲信息和窃取信息。

根据1934年的《证券交易法》,要获得定罪,政府需要确立“故意”。这意味着只有知道自己在从事欺诈行为时触犯法律的人才能被定罪。这很重要,因为辩护律师进行的所有调查都必须在这种理解下进行。确定客户没有故意违反法律的努力至关重要。

尽职调查也适用于SEC民事调查。该法规定的罚款金额很高,可能对公司造成毁灭性的声誉影响,更不用说严重威胁公司的偿付能力了。再次,对文件进行彻底的审查和与员工的访谈可以帮助塑造政府的说法,并有理由降低任何适用的罚款,或者完全避免罚款。

与所有刑事辩护一样,在联邦调查期间,不仅辩方如上所述进行自己的调查很重要,而且尝试与检察官联系并开始审查政府提供的任何发现以及努力说服政府误解事实,至少是对任何不当行为的范围的误解。

归根结底,证券欺诈调查是复杂的,政府拥有无数工具可对个人和公司施加重大的财政,声誉和自由后果。

美国量刑准则

适用于标题18罪行的准则根据2B1.1判刑。学习更多关于 2B1.1量刑.

关于1934年《证券法》(18 USC 78),大多数情况也根据USSG 2B1.1处理。这意味着与欺诈或不诚实地报告资产有关的预期或实际损失是驱动因素。但是,“处于以下情况的人所犯的某些罪行: 上市 trust with 官方的 实施政府计划或政策的责任”,可能要遵守USSG 2C1.1。这意味着在根据预期损失或实际损失增加赔偿额之前,起始进攻罪犯的等级可以高达12或14,而不是2C1.1中的6或7。这很重要,因为董事,经理和控制人具有重要的权威,而政府根据其在SEC准则下的标准职责和各种联邦证券法,很可能会证明他们是公众信任的人。

就其本身而言,滥用信任的增加会加重监禁的时间。同样,重要的是要认识到,证券案件根据某些股票欺诈指控中据称受到负面影响的人数迅速积累了损失数。最终,这些起诉可能会被判处高额徒刑和高额罚款。

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Varghese Summersett PLLC
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